Vaxt və mümkün mənfəətin vəhdətini birləşdirən proses investisiya fəaliyyətinin obyektlərinin fəaliyyət göstərdiyi formada aktivlərə - maddi və qeyri-maddi aktivlərə əsaslanır. Müasir iqtisadiyyat çoxşaxəli və mürəkkəbdir, çünki o, qlobal rəqabət və informasiyanın tam açıqlığı prinsipləri üzərində qurulub. Bu gün investisiya fəaliyyətinin obyektləri heç də yaxın keçmişin idarəetmə təcrübəsinin və iqtisad elminin “müqəddəs inəyi” deyil və investisiya kateqoriyalarının təriflərində əhəmiyyətli dəyişikliklər edilmişdir.
Konsept
İnvestisiya fəaliyyətinin obyektlərini özündə birləşdirən tərifin mahiyyəti o qədər də birmənalı şəkildə ifadə olunmur, bir neçə yanaşma tərifə gətirib çıxarır. Praktik təzahürdə ən əhəmiyyətlisi yanaşmadırtərif investor üçün faydanı əks etdirdikdə funksionaldır. Burada təsnifat üçün xüsusi ifadə olunmuş maddi formadan istifadə edilir və yol boyu bu investisiya fəaliyyəti obyektlərinin haradan gəldiyi izah edilir.
Dünya praktikası hələ investisiya biznesinin əsas məqsədinin müəyyən edilməsi üçün daha ümumi yanaşmanı bilmir. Bununla belə, onu yeganə doğru hesab etmək olmaz, çünki müasir şəraitdə hətta investorla investisiya fəaliyyətinin obyektləri arasında sərhədlər bulanıq və şərtidir. Məsələn, əgər şirkət bazarda öz səhmlərini geri alırsa, bu, investisiya hesab olunacaq, yoxsa yenə də nizamnamə kapitalının optimallaşdırılmasıdır? İnvestisiya əlavə yollar və formalar əlavə etdi və buna görə də onun hesablanması praktiki olaraq dayandırıldı və bu, indi akademik institutların tədqiqatçılarının səlahiyyətindədir.
Obyektlər və subyektlər
Praktik təhlil məqsədləri üçün müəyyən edilir ki, investisiya fəaliyyətinin obyektləri ilk növbədə müəyyən müddət ərzində mənfəət əldə edə bilən aktivlərdir. Üstəlik, mənfəət səviyyəsi konkret olaraq müəyyən edilir və mövcud risk səviyyələri də qəbul edilir. İnvestisiya üçün obyekt seçmək üçün əsas meyar gəlir əldə etmək qabiliyyətidir. Bu, bu gün "investisiya fəaliyyətinin obyektləri" anlayışıdır.
Subyektlər investisiya əməliyyatı ilə bağlı hər hansı şəxslərdir: kapital qoyuluşları nəzərdə tutulan obyektlərin istifadəçiləri, podratçılar, müştərilər, investorlar. Sonuncular sərmayə qoyurlar, yəni vəsait qoyurlar və onları sırf məqsədyönlü şəkildə təmin edirləristifadə. Müştərilər investorlar tərəfindən səlahiyyət verilmiş layihə icraçılarıdır, onlar sahibkarlıq fəaliyyətinə aid deyillər. İcraçılar sərmayələrə sahiblik, istifadə və sərəncamla bağlı səlahiyyəti olmayan investorlarla müqavilə əsasında işləyirlər. İstifadəçilər isə bu müəssisənin başladığı şəxslərdir, investisiya fəaliyyətinin obyektləri onlar üçün nəzərdə tutulub.
Birinci təsnifat qrupu
Bura maddi aktivlər, yəni kapital xarakterli obyektlər daxildir.
- Vahid əmlak kompleksinin obyektləri: ofislər, binalar, müəssisə və ya şirkətlərin binaları və s.
- Torpaq sahələri və ya ayrı-ayrı ərazilər. Burada investisiya fəaliyyəti obyektlərinin istifadəçiləri öhdəliklər daşıyırlar. Məsələn, relikt meşəsi olan ərazi varsa, investor onu qorumağa borcludur.
- Mənzil layihələri: kütləvi inkişaf layihələri, məsələn.
- Kapital xarakterli olmayan maddi obyektlər: nəqliyyat vasitələri (çay və dəniz gəmiləri, qazma platformaları, helikopterlər və təyyarələr, süni peyklər, rabitə xətləri (boru kəmərləri, şəbəkələr). Avtomobil nəqliyyatı bu siyahıya daxil deyil. Bunlar investisiya deyil, dövriyyə kapitalı obyektləri.
- İnvestisiya fəaliyyəti obyektlərinin növlərinə hüquqların daxil olduğu hallar var. Məsələn, biznes dövriyyəsində aktivlərdən istifadə edin: konsessiya müqavilələri, faydalı qazıntıların işlənməsi üçün lisenziyalar, tikinti icazələri, meşədən istifadəyə icazələr və s.
İkinci təsnifat qrupu
İkinci qrupa maliyyə bazarlarında investisiya kimi istifadə olunan alətlər və ya maliyyə aktivləri daxildir.
- Qiymətli kağızlar - istiqrazlar (borc öhdəlikləri) və ya birjalarda siyahıya alınmış və ya əməliyyatlar üçün birjadan kənarda olan səhmlər. İnvestisiya fəaliyyətinin obyektləri anlayışına emitent üzərində nəzarət hüququndan gəlir əldə etmək də daxildir: məsələn, şirkətin nəzarət paketini satın almaqla onun satın alınması. Qiymətli kağızlarla əməliyyatlardan əldə edilən gəlir də daxil edilir.
- İnvestisiya fəaliyyətinin əsas obyektləri müəssisənin özünə məxsus maliyyə aktivləridir. Bu, nizamnamə kapitalının və ya səhmlərin, eləcə də şirkətin dövriyyə kapitalının payı ola bilər: debitor borcları (forfeytinq əməliyyatları), şirkətin borclarının qarşı tərəflərə birbaşa satışı.
- Qeyri-səhmli qiymətli kağızlar investisiya fəaliyyətinin obyektləri kimi. Bu halda investisiyalar köçürmə veksellərinin, anbar və ya depozitar qəbzlərinin, gömrük varrantlarının, dəniz veksellərinin və sairlərin alınmasına edilir.
Üçüncü təsnifat qrupu
İntellektual investisiyalar və ya qeyri-maddi aktivlər - dinamik inkişaf edən və kifayət qədər böyük qrupdur, kapitallaşma baxımından o, artıq məcmu maliyyə və kapital qoyuluşlarını qabaqlayır. Elmi inkişaflardan daha çox maliyyə tələb edən investisiya fəaliyyəti obyektlərini adlandırınrabitə və ya İT kimi "çalışan" sahələr. Mümkün deyil.
- İntellektual və ya yaradıcı fəaliyyət məhsulları üçün sənaye patentləri, müəllif hüquqları. Bunlar investisiya fəaliyyətinin ən aktual obyektləridir. İnvestisiyalar ənənəvi olanlardan gözləniləndən daha çox gəlir gətirir və buna görə də dünyanın bütün investorları onlarla maraqlanır. Məsələn, IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo səhmləri planetin aparıcı bazarlarının favoritləridir.
- Tərəfdaşın etibarlılığını, uğurunu, xoşməramlı reputasiyasını və məhsul keyfiyyətini təmsil edən aktivlər: ticarət nişanları, brendlər. Bəzən brendin dəyəri şirkətin bütün maddi aktivlərindən yüz dəfələrlə böyük olur. Burada investisiya fəaliyyətinin obyektləri brendin istifadəsi üzrə françayzinq müqavilələri, eləcə də birgə ticarət nişanı layihələridir.
- Belə bir elm, biznes, gələcəkdə qazanc gətirə biləcək istənilən fəaliyyət sahəsində bilik və ya təcrübə şəklində qeyri-maddi aktivlərə investisiya qoyuluşu. Burada çoxlu nümunələr var. İlk növbədə, sərmayə qoymağın mənalı olduğu idarəetmə təcrübəsi. Daşıyıcılar həmişə insanlardır, yəni insan kapitalıdır.
Rusiya Qanunvericiliyi
Rusiyada investisiya fəaliyyətinin obyektləri yeni və modernləşdirilmiş dövriyyə vəsaitləri və əsas fondlardır ki, bu da milli iqtisadiyyatın bütün sahə və sahələrinə aiddir. Bunlar məqsədli nağd pul depozitləri, qiymətli kağızlar, elmi-texniki sahənin məhsulları, hər hansı mülkiyyət obyektləri, hüquqlardır.mülkiyyət və əqli mülkiyyət.
Lakin bir çox məhdudiyyət və qadağalar var. Məsələn, ölkədə qüvvədə olan sanitar-gigiyenik, ekoloji və bir çox digər standartların bütün tələblərinə cavab verməyən obyektlərə investisiya qoya bilməzsiniz. Vətəndaşların hüquqlarına və onların mənafelərinə xələl gətirə biləcək layihələrə investisiya qoymaq mümkün deyil, qanun hüquqi şəxslərin və dövlətin hüquq və mənafelərini də qoruyur.
İnvestor hüquqları
1. Bütün investorlara investisiya fəaliyyətini həyata keçirmək üçün bərabər hüquqlar verilir. İnvestisiya fəaliyyəti obyektlərinə mülkiyyət hüquqlarının və əmlakın qadağan olunmayan investisiyası qanunla qorunan ayrılmaz hüquqdur.
2. İnvestor öz investisiyalarının həcmini, ölçülərini, istiqamətlərini və səmərəliliyini müstəqil müəyyən etmək hüququna malikdir, habelə öz mülahizəsinə əsasən həyata keçirilməsi üçün zəruri olan hüquqi və fiziki şəxsləri əsasən rəqabət əsasında müqavilə əsasında cəlb etmək hüququna malikdir..
3. İnvestor, həmçinin investisiya fəaliyyəti obyektlərinin istifadəçisi olmasa belə, investisiyaların məqsədli istifadəsinə nəzarət etmək hüququna malikdir.
4. İnvestor müqavilə və ya müqavilə əsasında investisiyaların nəticələrinə əsasən və birbaşa investisiyalar üzrə öz səlahiyyətlərini qanunla müəyyən edilmiş qaydada ayrı-ayrı vətəndaşlara və ya hüquqi şəxslərə, bələdiyyə və ya dövlət orqanlarına verə bilər.
5. İnvestor investisiyaların nəticələrinə və onların obyektlərinə sərəncam vermək, istifadə etmək və onlara sahib olmaq, yenidən investisiya etmək və investisiya etmək hüququna malikdir.qanuna uyğun olaraq ticarət əməliyyatları.
6. İnvestor əmlakı vasitəçilər vasitəsilə və ya birbaşa tərəflərin müqavilələri ilə müəyyən edilmiş şərtlərlə və qiymətlərlə əldə edə bilər. Qanunla heç bir ziddiyyət olmadıqda əhatə dairəsi və nomenklatura məhdud deyil.
Aktiv və ya biznes
Bütün investisiya obyektləri aktivdir. İnvestor qiymətləndirmədə səhv edibsə və obyekt aktiv deyilsə, bu, şübhəsiz ki, onun öhdəliyinin çökməsinə səbəb olacaq. İnvestisiya fəaliyyətinin obyekti olan aktivlərin qruplara və alt qruplara bölünməsi müxtəlif üsullarla həyata keçirilə bilər. Əsas yuxarıda verilmişdir. Lakin o, likvidlik dərəcəsinə görə də təsnif edilə bilər.
Burada iki böyük qrup var: investisiya fəaliyyətinin aşağı likvidli və yüksək likvidli obyektləri. Likvidlik anlayışı müəyyən bir məhsulun bazar qiymətinə tez satılma qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Maye mallar qiyməti tez dəyişməyə imkan verir. Və dəyərini çox tez dəyişə bilən obyektlərə yüksək likvidlik deyilir. Aşağı likvid qiymət yavaş-yavaş dəyişir.
Nümunələr
Yüksək maye və aşağı maye obyektlərin nümunələrinə hər yerdə rast gəlinir. Məsələn, bir neçə saat ərzində çoxsaylı dəyişikliklərə məruz qala bilən valyuta cütləri və ya səhmlər və qiymət kodlaşdırmasının valyuta cütləri demək olar ki, hər saniyə dəyişir. Bu yüksək likvid investisiya obyektidir.
Və əks nümunə - illər boyu təxminən eyni şeyi saxlaya bilən daşınmaz əmlakinflyasiya xətası kiçik fərq yaratmadığı təqdirdə dəyər. Təbii ki, həyətdə böhran və ya iqtisadiyyatın böhranlararası inkişafı varsa və bazarda sabitlik yoxdursa, daşınmaz əmlak likvid obyektlər kateqoriyasına keçə bilər.
Hədəf istiqamət
Üçüncü təsnifat - hədəf sahəyə görə - istənilən növ investisiya fəaliyyəti obyektlərini daxil etməyə imkan verəcək. Ən çox yayılmış istiqamətlər bunlardır: sosial (ictimai fayda olan tədbirlərə və layihələrə investisiyalar, məsələn, pullu attraksionlar); elmi, elmi inkişafa pul qoyulduqda. O, həmişə kommersiya baxımından sərfəli olmaya bilər, lakin innovativ məhsulların yaradılması bu günlərdə çox populyar investisiyadır.
İqtisadi investisiyanın ayrı bir növü kimi mövcuddur, məsələn, bankda, valyuta mübadiləsində. Siz kapitalı qiymətli metallara və daha çox şeyə çevirə bilərsiniz. Hədəf sahəsi baxımından təsnifat çox genişdir, demək olar ki, bütün sənayelər istifadə olunur və onları burada tam olaraq sadalamaq mümkün deyil.
İnvestisiya dövrü
Bu tip təsnifat iki qrupu fərqləndirir: bütövlükdə müəssisəyə və ya istehsal dövrünün bir və ya bir neçə hissəsinə investisiya qoyuluşu. İstənilən istehsal prosesində müəyyən mərhələlər olur, bəzən çox olur və ya həcmlidir. Böyük sənayelər həmişə belə təcrid nümayiş etdirirlər. Məsələn, çörək. Birinci mərhələ taxıl yetişdirməkdir. İkincisi, taxılın emalı və dənli bitkilər, un və s. şəklində saxlanmasıdır.
Üçüncü mərhələ çörəyin hazırlanmasıdır. Dördüncüsü onu satmaqdır. Bu, əlbəttə ki, çılpaq və çox primitiv bir sxemdir, əslində, hətta burada daha çox mərhələlər var. Əgər investor bu cür istehsalın bütün prosesini həyata keçirə bilirsə, bu, investisiyaların tam dövrü deməkdir və o, yalnız hazır çörəyin satışına investisiya qoymağa başlayırsa, bu, qismən dövrdür. Buna görə də, böyük istehsallarda adətən bir neçə və ya çoxlu investor olur.
Fəaliyyət növü
Bu təsnifat müxtəlif investorlar tərəfindən fərqli adlanır, lakin hər hansı hallarda obyektlər üç böyük qrupa bölünür. Bölmənin ilk variantında real, maliyyə və intellektual investisiyalar artıq nəzərdən keçirilib, lakin müəyyən mənada bu iki təsnifat bir-birindən fərqlənir. Məsələn, real investisiya obyektlərinə həmişə toxunmaq olar, bunlar real aktivlərdir: daşınmaz əmlak, zərgərlik, antikvar, hazır biznes, fəaliyyət göstərən müəssisələr.
Hər təsnifat variantında investisiyanın maliyyə obyekti nəzərə alınıb. Yəqin ki, hər kəs qiymətli kağızların niyə real sektora aid edilə bilməyəcəyini başa düşür, baxmayaraq ki, onlara əllərinizlə toxuna bilərsiniz. Bu təsnifatda intellektual obyekt eyni zamanda eyni innovativ elmi inkişaflar, biznes ideyaları, musiqi, poeziya və s. nəzərdə tutulur.
